Put/Call Ratio

StimmungCBOEErhöht

0,90

+0,01(D)

Historisches Perzentil

NiedrigExtrem

77. Perzentil

der letzten 15 Jahre

1M-Trend

+0,09

Ø 6 Monate

0,88

52W-Hoch

1,01

52W-Tief

0,77

Ein Put/Call Ratio von 0,90 zeigt erhöhte Absicherungsaktivität. Anleger rechnen mit Rückgängen und sichern ihre Positionen vermehrt ab.

Quelle: Cboe · Stand: 24.06.2026

< 0,80Niedrig

Geringe Absicherung, optimistische Stimmung im Gesamtmarkt. Wenige Anleger kaufen Puts.

0,80 – 1,00Normal

Ausgewogenes Verhältnis von Put- zu Call-Volumen. Index-Absicherungen im Normalbetrieb.

1,00 – 1,10Erhöht

Erhöhte Absicherungsaktivität. Deutlich mehr Put-Optionen werden nachgefragt.

> 1,10Extrem

Sehr hohe Absicherungsaktivität. Solche Extremwerte traten historisch in Phasen von Marktstress auf.

Das Put/Call Ratio teilt das tägliche Handelsvolumen von Put-Optionen durch Call-Optionen an der CBOE. Ein hoher Wert bedeutet mehr Puts (Absicherung/Pessimismus), ein niedriger Wert mehr Calls (Optimismus). Als konträrer Indikator kann ein Extremwert in beide Richtungen ein Signal für eine Trendwende sein.

Gleitende Durchschnitte: Alle angezeigten Kennzahlen (aktueller Wert, 52W-Hoch/Tief) basieren auf dem gleitenden 10-Tage-Durchschnitt (MA10), um Tagesausreißer zu glätten. Im Chart wird je nach Zeitraum ein feinerer bzw. gröberer MA genutzt: 1Y / 5Y → MA10 · 10Y → MA20 · All → MA30.

März 2020COVID-19-CrashPCR ~ 1,31

Panikartiger Anstieg der Put-Käufe. Markierte kurz danach das Tief, ein klassisches konträres Signal.

Jan 2022Zinsanstieg / Tech-Sell-offPCR ~ 1,04

Massiver Anstieg der Absicherung als die Fed Zinserhöhungen signalisierte.

Nov 2021Historisches TiefPCR ~ 0,74

Extreme Sorglosigkeit auf dem Höhepunkt des Meme-Stock-Booms. Markierte das Hoch.

Okt 2008FinanzkrisePCR ~ 1,25

Maximale Absicherungspanik nach Lehman. Wenige Wochen danach begann die Bodenbildung.

Oft zusammen genutzt

VIX·Volatilität

HY Credit Spreads·Kredit

Zinskurve (10Y-2Y)·Makro