HY Credit Spreads

KreditUS-AnleihenNiedrig

2,71%

+0,06%(D)

Historisches Perzentil

NiedrigExtrem

3. Perzentil

der letzten 20 Jahre

6M-Trend

−0,12 PP

Hist. Durchschnitt

5,18%

52W-Hoch

3,46%

52W-Tief

2,63%

Der HY-Spread liegt bei 2,71%. Sehr enge Spreads signalisieren, dass die Märkte kaum Ausfallrisiken einpreisen. Das ist ein Zeichen hoher Risikobereitschaft. Solche engen Spreads traten historisch in Phasen ausgeprägter Marktstimmung auf.

Quelle: FRED (BAMLH0A0HYM2) · Stand: 23.06.2026

< 3%Niedrig

Märkte preisen kaum Ausfallrisiken ein – ein Zeichen hoher Risikobereitschaft.

3–5%Normal

Gesundes Kreditumfeld. Investoren werden für das eingegangene Risiko angemessen entschädigt.

5–7%Erhöht

Wachsende Nervosität. Die Kreditmärkte preisen erhöhte Risiken ein.

> 7%Extrem

Krisenniveau. Historisch nur in extremen Marktverwerfungen erreicht. Ausfallrisiken sind hoch.

Credit Spreads messen den Risikoaufschlag, den Hochzinsanleihen (High Yield / Junk Bonds) gegenüber sicheren US-Staatsanleihen zahlen müssen. Steigende Spreads signalisieren wachsendes Misstrauen der Märkte und erhöhtes Ausfallrisiko, ein Frühindikator, der oft vor Aktienmarkt-Einbrüchen reagiert.

März 2020COVID-19-Crash> 10%

Spreads explodierten innerhalb von Wochen auf Krisenniveaus. Markierte kurz danach das Markttief.

Okt 2008Finanzkrise / Lehman> 20%

Historisches Maximum. Kreditmärkte froren nahezu ein. Der Spread war ein Frühindikator der Krise.

2016Ölpreiskrise8–9%

Energiesektorstress trieb High-Yield-Spreads deutlich an, da viele Emittenten aus der Ölindustrie kamen.

2021Post-COVID Tief~ 3%

Extremste Phase der Spreadkompression. Fed-Stützung und Erholungsoptimismus drückten Spreads auf historische Tiefs.

Oft zusammen genutzt

VIX·Volatilität

Rezessionswahrscheinlichkeit·Makro

Zinskurve (10Y-2Y)·Makro